В то время как многие предприятия «рубят головы» ради листинга, компания Weiqiao Textile (2698.HK), крупное частное предприятие, входящее в состав Shandong Weiqiao Venture Group Co., LTD. (далее именуемое «Weiqiao Group»), выступила с инициативой приватизации и намерена исключить свои акции из списка Гонконгской фондовой биржи.
Недавно компания Weiqiao Textile объявила о намерении своего основного акционера, группы Weiqiao, приватизировать компанию путем поглощения через Weiqiao Textile Technology. Акции H-класса оцениваются в 3,5 гонконгских доллара за акцию, что на 104,68% выше цены акций до приостановки торгов. Кроме того, происходит аннулирование акций для внутренних акционеров (за исключением группы Weiqiao) с выплатой 3,18 юаня за акцию.
Согласно информации, компания Weiqiao Textile выпустила 414 миллионов акций H-серии и 781 миллион акций для внутреннего рынка (Weiqiao Group владеет 758 миллионами акций для внутреннего рынка), объем инвестиций составляет 1,448 миллиарда гонконгских долларов и 73 миллиона юаней соответственно. После выполнения соответствующих условий компания будет исключена из списка Гонконгской фондовой биржи.
После завершения слияния компания Shandong Weiqiao Textile Technology Co., LTD. (далее именуемая «Weiqiao Textile Technology»), новая компания группы Weiqiao, примет на себя все активы, обязательства, интересы, бизнес, сотрудников, контракты и все другие права и обязанности Weiqiao Textile, а компания Weiqiao Textile в конечном итоге будет ликвидирована.
Компания Weiqiao Textile была зарегистрирована на основной площадке Гонконгской фондовой биржи 24 сентября 2003 года. Основная деятельность компании связана с производством и продажей хлопчатобумажной пряжи, необработанной ткани, джинсовой ткани, а также полиэфирной пряжи и сопутствующих товаров.
Под руководством семьи Чжан, возглавляющей Weiqiao Group, на бирже котируются три компании: Weiqiao Textile, China Hongqiao (1378.HK) и Hongchuang Holdings (002379) (002379.SZ). Компания Weiqiao Textile, существующая на фондовом рынке более 20 лет, внезапно объявила о делистинге. Как же семья Чжан разыгрывает эту шахматную партию?
счета приватизации
Согласно информации, предоставленной компанией Weiqiao Textile, существует три основные причины исключения приватизированной продукции из биржевого списка: давление на показатели эффективности и ограниченные финансовые возможности.
Во-первых, из-за макроэкономической обстановки и тенденций развития отрасли показатели компании Weiqiao Textile оказались под давлением, и в прошлом году компания понесла убытки в размере около 1,558 миллиарда юаней, а в первом полугодии текущего года — 504 миллиона юаней.
С 2021 года внутренние рынки компании, где она работает в текстильной, энергетической и паровой отраслях, находятся под давлением. Текстильная промышленность продолжает сталкиваться с многочисленными проблемами, такими как высокие производственные затраты и изменения в глобальных цепочках поставок. Кроме того, отечественная энергетическая отрасль перешла на экологически чистую энергию, а доля мощностей по производству электроэнергии на угольных электростанциях сократилась.
Реализация слияния обеспечит компании большую гибкость в принятии долгосрочных стратегических решений.
Во-вторых, компания Weiqiao Textile утратила свои преимущества как платформа для размещения акций, и ее возможности по привлечению акционерного финансирования ограничены. После завершения слияния акции H-класса будут исключены из листинга на фондовой бирже, что поможет сэкономить средства, связанные с соблюдением нормативных требований и поддержанием статуса листинга.
С 11 марта 2006 года компания Weiqiao Textile не привлекала капитал на открытом рынке путем выпуска акций.
В отличие от этого, данные показывают, что компания Weiqiao Textile с 2003 года выплачивала дивиденды в 19 раз больше запланированного уровня, ее совокупная чистая прибыль составила 16,705 млрд гонконгских долларов, а совокупные денежные дивиденды – 5,07 млрд гонконгских долларов, при этом ставка дивидендов достигла 30,57%.
Во-третьих, ликвидность акций H долгое время оставалась низкой, а цена аннулирования установлена на привлекательном уровне, превышающем рыночную стоимость акций H, что предоставляет ценные возможности для выхода акционерам акций H.
Компания Weiqiao Textile не единственная в своем роде.
Согласно статистике журналиста, в этом году более 10 компаний, котирующихся на Гонконгской фондовой бирже, добивались приватизации и делистинга, из которых 5 уже завершили приватизацию. Причинами приватизации являются лишь низкие цены на акции, плохая ликвидность, снижение показателей и так далее.
Респонденты из финансового сектора отметили, что цены акций некоторых компаний длительное время демонстрируют низкую динамику, а рыночная капитализация значительно ниже их реальной стоимости, что может привести к невозможности привлечения достаточного финансирования через фондовый рынок. В этом случае становится возможным частный делистинг, поскольку он позволяет компании избежать краткосрочного рыночного давления и получить большую автономию и гибкость для разработки долгосрочных стратегических планов и инвестиций.
«Операционные расходы компаний, акции которых котируются на бирже, включают в себя расходы на листинг, расходы на соблюдение требований для поддержания статуса листинга и расходы на раскрытие информации. Для некоторых компаний затраты на поддержание статуса листинга могут стать обременительными, особенно в условиях неблагоприятной рыночной конъюнктуры и ограниченной возможности привлечения капитала. Делистинг в частном порядке может снизить эти расходы и повысить операционную эффективность компании», — сказал источник.
Кроме того, в сообщении говорится, что из-за нехватки ликвидности на фондовом рынке Гонконга акции некоторых компаний с малой и средней рыночной капитализацией находятся в заниженном состоянии, а их финансовые возможности ограничены. В этом случае частный делистинг может помочь компании избавиться от проблем с ликвидностью и обеспечить ей большую гибкость для дальнейшего развития.
Стоит отметить, что процесс приватизации текстильной компании Weiqiao Textile все еще находится в стадии разработки.
Сообщается, что из-за невыполнения предварительных условий соглашения о слиянии (а именно, приобретения или завершения слияния с участием китайских властей, подачи заявки, регистрации или получения одобрения, если таковые имеются) 22 декабря компания Weiqiao Textile опубликовала заявление о получении согласия руководства на задержку предоставления полного пакета документов.
В своем заявлении компания Weibridge Textiles предупреждает, что ни предлагающая сторона, ни компания не гарантируют выполнения каких-либо или всех предварительных условий или таких условий, и поэтому Соглашение о слиянии может вступить в силу, а может и не вступить, или, если вступит в силу, то не обязательно будет реализовано или завершено.
Определить новые направления развития
После исключения компании Weiqiao Textile из листинга, в список компаний, котирующихся на бирже, вошли только две компании: China Hongqiao и Hongchuang Holdings.
Группа компаний Weiqiao входит в число 500 крупнейших компаний мира и занимает десятое место среди 500 крупнейших частных компаний Китая. Расположенная в южной части Лубэйской равнины, рядом с рекой Хуанхэ, группа Weiqiao представляет собой сверхкрупное предприятие с 12 производственными базами, объединяющее текстильную, красильно-отделочную, швейную, текстильную, теплоэнергетическую и другие отрасли промышленности.
Компания Weiqiao Group также известна как «Король Красного моря», и Чжан Шипин гордится своим достижением. Оглядываясь на историю Weiqiao Group, нетрудно заметить, что она неоднократно выбирала «Красное море» в качестве отправной точки, начиная с таких старых отраслей промышленности, как текстильная и цветная металлургия. Чжан Шипин вывел Weiqiao Group из кризиса и даже первым в мире вышел на этот рынок.
С точки зрения развития текстильной промышленности, после того как Чжан Шипин поступил на работу в июне 1964 года, он последовательно занимал должности рабочего, директора цеха и заместителя директора пятой хлопчатобумажной фабрики в уезде Цзоупин. Благодаря своей «способности переносить трудности и трудолюбию», в 1981 году он был назначен директором пятой хлопчатобумажной фабрики в уезде Цзоупин.
С тех пор он приступил к масштабным реформам. В 1998 году хлопчатобумажная текстильная фабрика Weiqiao была реорганизована в текстильную группу Weiqiao. В том же году Чжан Шипин начал строительство собственной электростанции, чтобы снизить затраты, которые оказались значительно ниже, чем в национальной сети. С тех пор он вывел текстильную фабрику Weiqiao на путь к тому, чтобы стать крупнейшей текстильной фабрикой в мире.
В 2018 году, после того как основатель Weiqiao Group Чжан Шипин ушел с поста председателя, руководство Weiqiao Group перешло к его сыну Чжан Бо. К сожалению, 23 мая 2019 года Чжан Шипин скончался, четыре с половиной года назад.
У Чжан Шипина две дочери и один сын: старший сын Чжан Бо родился в июне 1969 года, старшая дочь Чжан Хунся — в августе 1971 года, а вторая дочь Чжан Яньхун — в феврале 1976 года.
В настоящее время Чжан Бо является председателем совета директоров Weiqiao Group, Чжан Хунся — секретарем партийной организации и генеральным директором группы, а также они представляют группу на алюминиевой и текстильной позициях соответственно.
Чжан Хунся, которая также является председателем совета директоров компании Weiqiao Textile, — первая из троих детей Чжан Шипина, кто пошла по стопам отца. В 1987 году, в возрасте 16 лет, она поступила на фабрику, начав с текстильной линии, и стала свидетельницей развития и роста компании Weiqiao Textile на протяжении всего пути.
Как она будет руководить развитием текстильного бизнеса группы после исключения компании Weiqiao Textile из биржевого списка?
Сообщается, что в ноябре этого года Министерство промышленности и информационных технологий совместно с четырьмя другими ведомствами опубликовало «План реализации мер по повышению качества текстильной промышленности (2023-2025 гг.)», который определяет четкие цели и направления развития текстильной отрасли в будущем.
19 декабря Чжан Хунся заявил на Китайской текстильной конференции 2023 года, что группа компаний Weiqiao будет руководствоваться вышеупомянутыми документами, добросовестно реализовывать ключевые направления «Плана действий по построению современной текстильной промышленной системы» Китайской текстильной федерации, сосредоточится на стратегии развития «высококачественное, интеллектуальное и экологичное производство» и будет позиционировать себя в соответствии с принципами «наука и технологии, мода и экологичность». Это будет способствовать устойчивому и высококачественному развитию предприятий.
Чжан Хунся далее отметил, что, во-первых, необходимо повысить долю интеллектуальных технологий и ускорить реализацию цифровой трансформации; во-вторых, усилить технологические инновации и увеличить инвестиции в НИОКР; в-третьих, оптимизировать структуру продукции и разрабатывать продукты с высокой добавленной стоимостью и высоким технологическим содержанием; в-четвертых, придерживаться принципов экологичного и устойчивого развития и вносить больший вклад в построение современной текстильной промышленной системы, отличающейся целостностью, передовыми технологиями и безопасностью.
Макет «Текстиль + ИИ»
Красное море — это тоже море. В традиционной текстильной промышленности, с изменением времени и стремительным развитием науки и техники, трансформация и внедрение новых технологий стали неизбежной тенденцией развития отрасли.
В перспективе ключевым словом, которое не смогут обойти традиционные предприятия, такие как Weiqiao Textile, станет «развитие искусственного интеллекта». Как отметил Чжан Хунся, интеллект — одно из направлений будущего развития Weiqiao Textile.
Основываясь на опыте компании Weiqiao Textile последних лет, еще в 2016 году она запустила свою первую интеллектуальную фабрику. На производственной линии цеха искусственного интеллекта «текстиль + ИИ» установлено 150 000 датчиков.
«Несмотря на то, что мы являемся традиционной отраслью, мы должны постоянно использовать новые технологии и процессы для повышения уровня производства, чтобы всегда иметь необходимые условия, возможности и решения», — сказал Чжан Бо в недавнем интервью СМИ.
К настоящему времени компания построила 11 интеллектуальных филиалов, включая интеллектуальную текстильную фабрику Weiqiao Textile Green, цифровую фабрику по печати и окрашиванию сверхшироких тканей Weiqiao, а также цифровой проект Jiajia Home Textile и Xiangshang Clothing, сосредоточившись на двух основных направлениях: «связь данных в производственной цепочке» и «интеллектуальное производство».
Согласно официальному микро-представлению компании «Weiqiao Entrepreneurship», в настоящее время компания Weiqiao Textile создала полную производственную цепочку «текстиль – печать и окрашивание – одежда и домашний текстиль», способствуя цифровой модернизации отрасли с помощью интеллектуальной матрицы, что позволяет сэкономить более 50% трудозатрат, сократить потребление энергии более чем на 40% и сэкономить более 20% воды.
Согласно последним данным, компания Weiqiao ежегодно разрабатывает более 4000 новых продуктов, охватывающих более 20 000 наименований в 10 основных сериях, максимальное количество нитей хлопчатобумажной пряжи достигает 500, а максимальная плотность нержающей ткани – 1800, что соответствует ведущему уровню в отрасли, и в общей сложности более 300 инновационных разработок получили национальные патенты.
В то же время, группа компаний Weiqiao тесно сотрудничает с ведущими университетами и научно-исследовательскими институтами, продолжает наращивать инвестиции в научно-технические исследования и разработки и успешно разработала высококачественные и функциональные новые продукты, такие как серия микро- и нано-мозаичных текстильных изделий, серия высокоэффективных изделий Lycel, серия нанокерамических теплоизоляционных функциональных текстильных изделий.
Среди них проект по созданию функциональных продуктов серии «Мозаика» с микро- и наночастицами преодолевает ограничения по масштабу волокна, характерные для традиционных процессов прядения, и обеспечивает высокоэффективное и многофункциональное производство антибактериальной и противоклещевой пряжи и текстиля.
По мнению отрасли, текстильной промышленности необходимо активно внедрять технологии в новую эпоху, и только посредством технологических инноваций и цифровой трансформации можно добиться модернизации отрасли и устойчивого развития.
«В период 14-й пятилетки была завершена вся интеллектуальная трансформация активов, и уровень интеллектуального производства постоянно повышался. Мы будем укреплять координацию производственной цепочки и совместно продвигать ключевые технологические прорывы в области интеллектуальных технологий и цифровизации. Ускорим цифровую трансформацию и повысим операционную эффективность», — сказал Чжан Хунся, недавно принявший участие в мероприятии.
Источник: 21st Century Business Herald
Дата публикации: 02.01.2024